快讯摘要

快讯正文

【在结构性市场格局下，2023年可选消费行业展现出细分行业表现的明显分化。黄金珠宝以及跨境出海领域的企业因其独特优势和稳健的政策支持，预计将在2024年继续保持较高的景气度。】对于可选消费行业而言，2023年的市场状况显现出一种结构性的格局，其中商贸零售相对于其他25个行业表现较为逊色。尽管整体零售总量维持稳定，但细分赛道表现出了不同程度的分化。在这样的市场环境下，黄金珠宝行业和跨境出海业务因各自的优势，展望2024年仍旧被看好，预期将保持较高的景气度。黄金珠宝行业得益于金价的支撑和产品的升级，预计在2024年其销售额将继续呈现较快增长。龙头品牌能够通过持续扩展店面和升级产品，提升市场份额和品牌溢价。尽管市场对2024年由于农历因素可能导致的婚庆需求减弱存在担忧，但历史数据显示，金价与金饰消费额的相关性自2013年至2023年第三季度已经达到0.7。因此，在金价看涨的预期下，黄金珠宝行业有很大可能继续保持高景气度。然而，面对行业竞争加剧和产品结构问题，只有专注于黄金产品并拥有较强品牌和产品力的企业能从这轮行业景气中受益。跨境出海业务也展示了令人瞩目的发展势头。2023年，领先的跨境出口卖家由于21年的行业整顿受益，销售额和盈利能力均实现显著增长。此外，海运费用的优化和货币兑换的利好也对行业发展起到了积极影响。以名创优品为例，线下零售商通过围绕兴趣消费和IP核心构建商品版图，在海外市场快速扩张。展望2024年，中国供应链的相对优势将继续支撑电商卖家和零售商的出海业务。尽管如红海事件等因素对跨境海运造成一定的扰动，但领先企业通过提价和运输方式的优化，仍有望实现成本的有效转移。在珠宝行业投资策略上，我们建议重点关注两条主线：一是在看涨金价的环境下，选择与金价相关性高、业绩弹性大的企业；二是关注在珠宝板块景气背景下，成长性更强的品牌。对于跨境出海板块，线上市场要关注有供应链优势和品牌溢价的领先卖家，而线下市场则看好以名创优品为代表的零售商，其以IP为核心的策略预计将帮助其在全球市场快速扩张。需要注意的是，黄金价格的波动、珠宝行业竞争的加剧、国际贸易摩擦、市场竞争、第三方电商平台经营、海运价格及汇率波动以及红海事件的影响仍旧是潜在的风险因素。投资者在做出投资决策时，应当自行承担相应的风险。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。